Au cœur du monde complexe de la négociation d’actions, deux concepts fondamentaux émergent, éclairant le chemin des investisseurs en quête des opportunités les plus prometteuses sur les marchés financiers : la force relative et le momentum. Comprendre la distinction entre ces deux indicateurs revêt une importance capitale pour les acteurs du marché, car ils constituent des boussoles essentielles dans la quête des actions les plus performantes. Souvent confondus, ces deux concepts sont pourtant bien distincts, et c’est en les démêlant que l’on peut saisir pleinement leur impact sur la sélection et la gestion de portefeuille. Pour mieux appréhender leur rôle et leur interrelation, plongeons dans la définition et l’application du momentum et de la force relative dans le contexte de la négociation d’actions.
Définition du momentum :
Le momentum fait référence au pourcentage d’accélération du prix ou du volume d’une action. En d’autres termes, il s’agit de la vitesse et de la force avec lesquelles le prix d’une action se déplace dans une direction particulière. Une action avec un fort momentum se déplace vers le haut ou vers le bas avec vélocité, rapidité et direction.
Définition de la force relative :
La force relative est une mesure de la performance d’une action par rapport à un indice de référence ou à une autre action. Elle n’indique pas nécessairement la direction du mouvement de l’action, mais montre plutôt comment l’action se comporte par rapport aux autres.
Cas concret :
Imaginez une situation où le marché dans son ensemble est en baisse, et la plupart des actions perdent de la valeur. L’action A pourrait baisser de seulement 2 % alors que le marché global baisse de 10 %. Dans ce cas, l’action A a une force relative positive par rapport au marché car elle résiste mieux. Cependant, elle n’a pas de momentum positif car son prix diminue toujours, même si c’est à un rythme plus lent que le marché.
Inversement, une action avec du momentum voit activement son prix évoluer dans une direction particulière avec force. Si cette action surpasse les autres actions, elle aura également de la force relative.
Comment mesurer le momentum des actions ?
L’ADR% (Average Daily Range en pourcentage) est un critère essentiel de momentum que les traders utilisent pour évaluer la volatilité et la dynamique potentielle d’une action. Il mesure la variation moyenne quotidienne du prix d’une action par rapport à son prix de clôture précédent, exprimée en pourcentage. Un ADR% élevé indique une plus grande variation de prix, ce qui peut signaler un potentiel de gain plus élevé pour les traders cherchant à exploiter les fluctuations du marché.
Les traders recherchent souvent des actions avec un ADR% élevé car cela suggère des mouvements de prix significatifs et des opportunités de trading attractives. Cependant, il est important de noter que la volatilité accrue peut également entraîner un risque accru, il est donc essentiel de gérer le risque avec des stratégies appropriées.
En utilisant l’ADR% comme critère de momentum, les traders peuvent identifier des actions qui présentent un potentiel de profit en raison de leur tendance à connaître des variations importantes, ce qui en fait un élément clé dans le processus de sélection des actions pour les traders actifs.
Comment mesurer la force relative d’une action ?
L’indicateur de Force Relative comparé à un indice est un critère de vitesse essentiel dans la sélection d’actions pour les traders. Il permet de mesurer la rapidité avec laquelle une action gagne ou perd de la valeur par rapport à l’indice de référence.
Une force relative ascendante suggère que l’action gagne en force plus rapidement que le marché dans son ensemble, ce qui peut indiquer une opportunité de trading haussier.
À l’inverse, une courbe de force relative descendante peut signaler une faiblesse relative de l’action par rapport au marché.
Les traders utilisent cette comparaison pour cibler des actions qui affichent une vitesse de croissance supérieure à celle de l’indice, ce qui peut indiquer une dynamique favorable. Cependant, ils doivent également prendre en compte d’autres facteurs pour une sélection d’actions équilibrée et informée.
Utiliser des screeners pour filtrer les actions
Chez DMTrading, nous offrons à nos étudiants un accès à des screeners, facilitant ainsi le filtrage des valeurs pour sélectionner des titres présentant à la fois de la force relative et du momentum. Notre objectif est de simplifier leur processus de recherche et de sélection d’actions.
Conclusion
En résumé, tandis que le momentum concerne la force et la direction du mouvement du prix d’une action, la force relative concerne la manière dont la performance de cette action se compare à celle d’autres actions ou à un indice de référence. Une action peut avoir de la force relative en ne baissant simplement pas autant que d’autres dans un marché baissier, même si elle n’a pas de momentum positive. Idéalement, vous voulez à la fois de la force relative et du momentum sur votre actif. Vous pouvez déterminer facilement la force relative en observant ce qui résiste le mieux pendant la baisse, mais vous ne pouvez déterminer la dynamique qu’APRÈS que l’action ait bougé. C’est une différence clé.
