Sur la plupart des actifs financiers, l’analyse graphique peut permettre d’identifier des signaux d’entrée ou de sortie de position. Cependant, elle n’est pas toujours bien comprise par les traders. Elle est soit appliquée de manière fanatique, soit dénigrée. Dans ce contenu, on revient sur ce qui représente les fondements du principe de l’analyse technique et les raisons de son incroyable efficacité.
L’analyse technique est avant tout l’étude des graphiques de la Bourse. Dans son principe de base, elle sert à constater, avec ou sans indicateurs, qu’une configuration graphique (ou pattern) se reproduit régulièrement. Ensuite, elle permet d’étudier le mouvement du prix après cette configuration afin d’observer s’il va plus souvent à la hausse qu’à la baisse. Mais ce n’est pas tout ! L’analyse technique permet également aux opérateurs de créer des règles de sortie ou d’entrée sur le marché. Et quand la configuration revient à nouveau, ils pourront prendre une position à l’achat (pour un pattern haussier) ou à la vente (pattern baissier).
On constate plusieurs choses de ces études graphiques :
Mais que signifie tout cela concrètement ? Quand on est débutant, il est très facile de tomber dans l’excès de calculs mathématiques (ou géométriques) ou dans l’ésotérisme. Pour éviter cela, il est indispensable de connaitre le secret de cette forme d’analyse des marchés boursiers.
L’analyse technique est réputée pour prédire un cours de bourse (ou du moins une probabilité) en examinant des figures géométriques sur la cotation du titre. Elle peut donc sembler absurde, vue sous cet angle.
Mais voici de quoi donner du fil à retordre à ses « détracteurs » : la plus grande erreur ici, est de croire qu’il s’agit là de mathématiques uniquement, puisqu’en réalité, il est plus question de psychologie ! Aussi, il faut toujours garder en mémoire qu’un cours de bourse est le résultat à chaque instant de la somme totale des ordres de vente et d’achat passés sur un titre donné. Logiquement, plus il y a d’investisseurs qui vendent, plus le prix baisse. Et inversement, plus il y a d’investisseurs qui achètent, plus le prix augmente.
Quand certains investisseurs passent la majeure partie leur temps à essayer de deviner ce que pensent les investisseurs ou à étudier la valeur d’une société, l’analyse technique résume et intègre l’intégralité des décisions, des analyses, des pensées et des informations diffusées dans un simple graphique : celui du prix. Et c’est le seul qui compte à la fin. Vous devez bien garder deux choses à l’esprit.
Quel que soit le bilan d’une société ou sa valeur, le prix de son action ne montera pas si personne ne l’achète. Le principal problème de l’analyse fondamentale se trouve là justement, puisqu’elle se consacre à l’étude de la santé d’une entreprise. Sur le très long terme, ce constat est moins vrai, car techniquement, une société finira par attirer des investisseurs si elle se porte bien. Le souci c’est que ce principe ne permet pas de détecter des points de sorties et d’entrées efficaces et précises sur les marchés financiers.
Ce qui importe sur les marchés financiers, ce n’est pas ce que les gens pensent d’un titre, mais le fait qu’ils l’achètent ou non. En analysant l’évolution du prix d’un titre, vous vous donnez donc la chance d’étudier les actions des investisseurs (et pas seulement leur avis). Sans compter que cette étude vous permet aussi d’écarter les fausses rumeurs.
Ainsi, l’analyse technique consiste réellement en l’étude du comportement de masse des investisseurs, ce qui se traduit dans le prix. Chaque modèle graphique (pattern) correspond à un type précis de « mouvement de foule ». Cela est connu sous l’appellation de « finance comportementale ».
Pour finir, il y a « l’effet d’amplification », un phénomène très intéressant à prendre en compte également. En effet, les éléments exposés précédemment poussent les opérateurs à prendre des conclusions sur les actions à mener. Celles-ci sont en général partagées par de nombreux traders. On assiste alors à un effet d’entrainement ou à ce que l’on qualifie de « prophétie auto réalisatrice ». Pour profiter de la tendance, les spéculateurs vont intervenir derrière le comportement de base des investisseurs en les suivant. Ce faisant, le mouvement du prix se retrouve amplifié davantage.
L’erreur ici serait de ne plus rien étudier d’autre et de devenir un fanatique de l’analyse technique. Elle est d’ailleurs commise par de nombreux traders (professionnels comme amateurs).
L’analyse technique peut vous aider à profiter des mouvements de court terme sur de nombreux types d’actifs financiers en vous permettant de trouver des signaux de sortie ou d’entrée en position. Indépendamment de la stratégie de trading que vous utilisez : long terme, swing trading, day trading ou scalping, l’analyse graphique se présente comme l’outil idéal pour trouver le bon timing d’entrée ou de sortie d’un marché boursier.
Il est donc nécessaire d’utiliser des outils adaptés et de rester attentif afin de détecter les meilleures opportunités dès qu’elles apparaissent. De cette façon, il vous sera possible de rivaliser plus facilement avec les acteurs du marché qui utilisent des outils très avancés comme les algorithmes de trading.
Indépendamment des conseils (parfois contradictoires) des analystes, vous pourrez vous aussi trouver des signaux d’achat et de vente graphiques avec le meilleur timing. Cependant, l’utilisation fanatique de l’analyse graphique peut s’avérer dangereuse (même en day trading) puisque certaines nouvelles économiques importantes peuvent entrainer des mouvements erratiques et brutaux sur les prix.
Idéalement, vous devez chercher à cerner l’activité de l’entreprise et sa tendance fondamentale. Puis, vous allez utiliser l’analyse technique pour « timer » vos entrées et sorties. Par ailleurs, la part d’analyse fondamentale doit être importante si l’investissement se fait sur le long terme.
Sans conteste, de nombreuses méthodes d’analyse technique existent de nos jours. Mais, notamment à cause du fait que leurs créateurs accumulent des indicateurs, sans forcément maitriser ses fondements : certaines marchent et d’autres ne marchent pas. Pour pallier cela, il est toujours conseillé d’utiliser un logiciel combinant l’intelligence artificielle et des années d’expérience. Cela peut se révéler un excellent choix.