Il existe plusieurs méthodes vous permettant de suivre un actif que vous souhaitez trader. Mais pour comprendre les marchés financiers, les investisseurs ont le choix entre l’analyse technique et l’analyse fondamentale. Dans ce contenu, découvrez ce que sont ces deux types d’analyse ainsi que les avantages et inconvénients de chaque méthode.
En quoi consiste l’analyse technique ?
L’analyse technique est une forme d’analyse boursière qui repose sur l’étude des formations historiques et des tendances graphiques pour prédire le sens d’orientation des cours d’un actif. Elle se base sur les probabilités après analyse des mouvements baissiers, latéraux et haussiers passés pour prédire quel sera le mouvement futur.
L’analyse technique permet au trader de recourir à :
- Certains outils techniques qui suivent l’évolution du prix sur des graphiques ;
- L’étude de la psychologie des investisseurs.
Son but est donc de permettre au trader de détecter les tendances lui permettant d’identifier le meilleur prix et le meilleur moment pour entrer et sortir du marché.
L’analyse technique se base ainsi sur une série de règles créées entre 1851 et 1902 par Charles Dow appelée « la théorie de Dow ». Elle ne tient pas compte des facteurs comme l’actualité de l’entreprise ou sa santé financière (son bénéfice net, son chiffre d’affaires, etc.).
En quoi consiste l’analyse fondamentale ?
L’analyse fondamentale repose sur l’étude des données économiques et des différents indicateurs financiers publiés pour formuler des recommandations de vente ou d’achat des titres financiers. Ces indicateurs et données sont appelés : « les fondamentaux de l’entreprise ». Ils regroupent :
- Le chiffre d’affaires ;
- Les comptes de l’entreprise ;
- Les critères microéconomiques et macroéconomiques qui influencent le bénéfice de l’entreprise ;
- Les flux de trésorerie ;
- Les caractéristiques financières de l’entreprise ;
- Les données économiques publiées, etc.
Ces différents facteurs sont corrélés et complexes. En plus, ils ont des effets pouvant affecter la valeur d’un actif avec le temps.
Par ailleurs, il faut noter que les éléments de l’analyse fondamentale peuvent inclure également les problèmes de la chaîne d’approvisionnement, les phénomènes comme les catastrophes naturelles et même une étude de la situation politique des pays dans lesquels sont basées ces entreprises.
Analyse technique VS Analyse fondamentale : que choisissent les traders ?
Les traders sur actions (ou dits « value ») privilégient l’analyse fondamentale, car elle leur permet de dénicher des actions « sous-évaluées » avec un fort potentiel de correction à la hausse de leurs cours dans l’optique de réaliser des plus-values.
D’autres traders par contre, préfèrent l’analyse technique qui se base sur les données historiques et le comportement des titres afin de prédire l’évolution du cours d’un titre ou d’une action. Pour ce faire, ils étudient la façon dont l’offre et la demande peuvent affecter la volatilité et le cours d’un titre en étudiant les graphiques (charts). Pour cette approche, parmi les postulats de référence des tenants, on retrouve : « le marché suit des tendances » et « l’histoire se répète ». En effet d’après les statiques, les cours de valeurs différentes, placées dans les mêmes conditions, réagissent de manière semblable.
Enfin, il y a des traders qui combinent couramment l’analyse fondamentale et l’analyse technique afin d’avoir une vue plus globale et plus complète des marchés financiers. Dans ce cas, avant d’examiner les fondamentaux de l’entreprise, ils cherchent d’abord à analyser les graphiques pour connaitre l’évolution du cours des actifs d’intérêt.
Il est donc important de retenir, outre les différences théoriques, que l’analyse technique se concentre sur le court terme tandis que l’analyse fondamentale vise le long terme.
Comment se servir de l’analyse fondamentale ou de l’analyse technique dans votre trading ?
Aujourd’hui, les investisseurs ont la possibilité de réaliser une analyse fondamentale ou une analyse technique sur certains actifs en négociant le cours de près de 15 000 actions internationales par le biais des CFD, des produits barrières (ou produits à barrière désactivante) et des Turbo24. Il suffit pour cela de suivre les étapes suivantes :
- Se familiariser avec le fonctionnement des CFD, des produits à barrière désactivante, des Turbo24 et du trading sur actions ;
- Choisir une stratégie de trading qui vous convient ;
- Commencer à développer sa stratégie dans un environnement sans risque (avec un compte démo) ;
- Ouvrir un compte de trading réel (ou un compte de trading réel sur Turbo) et y déposer des fonds ;
- Rechercher l’action de votre choix dans l’onglet « recherche » de la plateforme de votre courtier ;
- Choisir un montant ;
- Entrer le nombre d’actions que vous souhaitez négocier ;
- Ouvrir sa/ses position(s).
Bien évidemment, il faudra apprendre la gestion du risque sur un compte démo avant de venir sur un compte réel.
Quels sont les avantages et les limites de l’analyse fondamentale et technique ?
Explorons les avantages et inconvénients que peuvent rencontrer les traders en ayant recours à l’analyse fondamentale et l’analyse technique.
Avantages et inconvénients de l’analyse technique
Au nombre des avantages de l’analyse technique, on trouve :
- La facilité d’utilisation ;
- La grande diversité d’outils de trading (les indicateurs techniques, les chandeliers japonais, les figures chartistes, etc.) ;
- La possibilité de l’adapter à vos préférences de trading et à votre emploi du temps ;
- La possibilité de l’appliquer sur toutes les unités de temps (pour un trading à long terme ou à court terme) et à tous les marchés (cryptomonnaies, matières premières, devises, actions, etc.) ;
- La détermination précise, pour un meilleur timing, des points de sorties et d’entrées de cours ;
- La prise en compte de la psychologie des investisseurs pour assurer le tracer des supports et des niveaux de résistances ;
- L’anticipation de l’évolution future des prix ;
- L’identification des signaux de vente et d’achat ;
- La détection des retournements.
Les limites de l’analyse technique se rapportent :
- Au caractère contradictoire et à la complexité de cette approche à cause de la multiplicité d’indicateurs ;
- Aux faiblesses des indicateurs qui sont la plupart du temps retardataires.
Il ne faut pas non plus occulter la théorie de la marche aléatoire qui stipule que les cours des actions, parce qu’étant complètement aléatoires, ne peuvent pas être prédits. Aussi, il y a le fait que cette analyse n’est pas adaptée pour le trading à long terme. Elle accorde plus d’importance aux tendances à court terme.
Avantages et inconvénients de l’analyse fondamentale
L’analyse fondamentale offre les avantages suivants :
- Un engagement émotionnel faible du fait de la réduction du temps passé à regarder les courbes ;
- Une plus grande objectivité parce qu’elle repose sur les faits, sur la réalité économique et sur une réalité plus globale (politique, etc.) ;
- La faiblesse ou l’absence de signaux contradictoires sur les tendances à long terme (ce qui est fréquent avec l’analyse technique) ;
- Une meilleure compréhension de la tendance (baissière ou haussière) d’un actif grâce à l’analyse des conditions du marché ;
- Un niveau de stress réduit puisque le trader se base plus sur des signaux à moyen et à long terme (l’investisseur n’a pas à surveiller ses positions au quotidien).
Au rang des inconvénients de cette méthode d’analyse, on note :
L’impossibilité de prédire les mouvements à court terme du prix de l’action ;
La nécessité d’avoir de bonnes bases financières et une connaissance économique approfondie pour analyser les différents indicateurs économiques.
Mais ce n’est pas tout ! À ces deux points s’ajoute l’obstacle lié à l’accès aux informations sur les marchés financiers et la difficulté de trouver avec précision les points de sortie et d’entrée à court terme.
En résumé, on retiendra que l’analyse fondamentale et l’analyse technique offrent des avantages et des insuffisances. Aucune n’est meilleure comparée à l’autre. Si les investisseurs professionnels préfèrent l’analyse fondamentale qui demande une connaissance économique approfondie pour bien comprendre les indicateurs économiques, il faut noter que les traders particuliers optent pour l’analyse technique, car elle est simple et ne demande pas forcément une connaissance particulière de l’économie. Cependant, pour avoir une vision plus globale des marchés et optimiser les points d’entrées, il est bon d’associer ces deux formes d’analyses.
