Les marchés émergents rassemblent les nations en développement qui progressivement, s’intègrent aux marchés mondiaux. Ce sont les pays susceptibles de se développer dans un futur proche comme ceux qui le sont aujourd’hui. En quoi consiste l’analyse des marchés émergents ? Quelles sont les opportunités de trading qu’ils offrent ? On fait le tour du sujet dans cet article.
Les marchés émergents et leur importance
La majorité des marchés émergents présentent les spécificités de nations développées. Ce sont souvent des « pays en mouvement ». Ils deviennent des économies modernes et industrialisées en mesure de maintenir des marchés mixtes/libres ainsi que des niveaux de vie plus élevés, en quittant le statut d’économies traditionnelles à faible revenu et moins développées.
Les taux de croissance des marchés émergents sont généralement très élevés. Cependant, des risques inhérents accompagnent cette croissance économique rapide. On peut citer comme risques : l’instabilité sociopolitique, la volatilité générale, etc.
Une place importante dans l’économie mondiale
Le terme « marchés émergents » a été inventé au début des années 1980. Depuis lors, ils ont joué un rôle notable dans la stimulation de l’économie mondiale. On estime en effet que ces marchés représentent 80 % environ de l’économie mondiale. Ce qui n’est pas étonnant puisqu’en raison de la disponibilité d’une main-d’œuvre bon marché et de leur forte dépendance vis-à-vis des exportations, les pays comme l’Inde et la Chine sont classés dans la catégorie des marchés émergents.
Les BRICS, N-11 et MINT
Des mesures importantes ont été prises par les grandes institutions financières à l’instar du Fonds monétaire international (FMI) lors de la crise monétaire de 1997. Celles-ci visent notamment à permettre aux marchés émergents d’avoir des systèmes financiers et des économies plus sophistiqués. Le terme « BRICS » fut alors instauré. Il désigne les plus grands marchés émergents qui d’ici 2050, devraient significativement influencer l’économie mondiale. Le BRICS regroupe les pays suivants :
- Le Brésil ;
- La Russie ;
- L’Inde ;
- La Chine ;
- L’Afrique du Sud.
Un autre terme est le « Next Eleven » (ou « N-11 ») qui fait référence aux pays comme la Corée du Sud, le Vietnam, le Pakistan, les Philippines, le Nigeria, la Turquie, le Mexique, l’Indonésie, le Bangladesh, l’Iran et l’Égypte. Il y a également le MINT qui regroupe la Turquie, le Nigeria, l’Indonésie et le Mexique. Chacun de ses termes permet de distinguer les nations qui présentent des opportunités d’investissement à part entière.
Les marchés émergents et la constitution
La constitution sur des marchés émergents demeure très controversée. Sur les paramètres absolus, il n’y a pas encore de consensus pour les classer. Toutefois, l’économie mondiale compte au moins 20 marchés émergents. Le Dow Jones a par exemple classé 22 pays.
Le taux de croissance, les opportunités commerciales, la stabilité politique et macroéconomique, les réglementations sur l’investissement et le PIB par habitant sont les paramètres principaux permettant de classer les marchés émergents.
Caractéristiques des marchés émergents : des opportunités de trading intéressantes
Les marchés émergents ont un certain nombre de spécificités. Les plus intéressantes sont :
Taux de croissance économique élevé
En une année, l’économie des marchés émergents augmente généralement de 6 à 7 % en moyenne. Parfois, elle peut même afficher des taux de croissance à deux chiffres, ce qui n’est pas le cas dans le rang des pays développés (souvent en dessous de 3%).
Des capitaux immatures
Les économies émergentes ont souvent des marchés locaux liquides pour la dette et les actions. Leurs marchés des capitaux sont immatures, ce qui n’est pas le cas pour les pays développés. Obtenir des données pertinentes et fiables sur les entreprises qui s’achètent sur leurs bourses peut s’avérer délicat. Vendre des produits de dette comme les obligations peut aussi être très difficile.
Potentiel d’investissement élevé
Les marchés émergents offrent un potentiel d’investissement élevé. De nombreuses opportunités se présentent sur ces marchés quand ils quittent le statut d’économies fermées, fondamentalement basées sur l’agriculture et l’exploitation minière, à des économies plus extraverties facilitant le commerce international.
Volatilité et Instabilité
La volatilité et l’instabilité sont l’une des caractéristiques importantes des économies émergentes. Ces pays sont très sensibles à la fluctuation des cours des principales devises (USD et EUR) et des matières premières (produits alimentaires, pétrole, etc.). Sur le plan local, ils sont vulnérables aux changements des taux d’intérêt et des niveaux d’inflation.
Tout ceci peut être étudié de près et constitue des opportunités d’investissement uniques.
