Quand on débute en trading, on a généralement tendance à faire les premiers pas sur le marché du Forex. Il est alors essentiel de connaître sa définition, son fonctionnement, le vocabulaire de base, ses avantages et ses inconvénients. Le but de ce contenu est donc de vous expliquer en détail comment fonctionne le marché des devises encore appelé Forex ou FX Market.
Le Forex : qu’est-ce que c’est ?
Le Forex (Foreign Exchange) est le marché de change où sont négociées les paires de devises convertissables telles que AUDUSD, EURUSD, etc. Il s’agit d’un marché de gré à gré (OTC) où les acteurs principaux, à l’instar des particuliers, des entreprises et des banques vont s’entendre sur les transactions, sans règlementation stricte. Parmi eux, les investisseurs et spéculateurs vont acheter et vendre les paires de devises.
Le FX ou le Forex vient de la contraction de Foreign Exchange (Opération de Change, en français). Dans le monde de la finance, le Forex représente le marché des changes où la monnaie d’un pays (devise) est échangée contre celle d’un autre à un taux de change en constante fluctuation selon le principe de l’offre et de la demande. En ce sens, on dit qu’il permet de spéculer sur les variations du cours des prix d’une devise à la baisse ou à la hausse face à une autre devise.
Quelles sont les caractéristiques du Forex ?
En termes de volume, le Forex reste sans conteste le plus gros marché. En une journée, il brasse en moyenne plus de 6 000 milliards de dollars. Ce volume moyen journalier peut être réparti ainsi qui suit :
- Plus de 1500 milliards de dollars pour les options, les contrats à terme et autres instruments ;
- Plus de 2000 milliards de dollars de Spot (ou transaction au comptant) ;
- Plus de 3500 milliards de dollars de Swaps FX.
Les données concernant le volume de transaction sur le Forex sont mises à jour tous les trois ans par la Banque des Règlements Internationaux. De son tout dernier rapport, on note aussi que le dollar américain (USD) est la devise la plus négociée. Ensuite viennent l’euro (EUR) et le Yen (JPY).
Toutefois, s’il est vrai que le marché FX est mondial, il faut savoir qu’actuellement il y a deux pays qui possèdent une grande part de ce marché. 19% des opérations de change sont réalisées aux États-Unis et 38% au Royaume-Uni. La France détient quant à elle 2,2%.
Quel est le mode de fonctionnement du Forex ?
Savoir le mode de fonctionnement du Forex et maîtriser son vocabulaire de base est essentiel quand on souhaite apprendre le trading FX.
Les devises
Il y a deux sortes de devises : les devises flottantes et les devises fixes. Les devises flottantes ont un prix qui varie selon le principe de l’offre et de la demande. Quant aux devises fixes, elles sont, comme le dollar US, contrôlées par les États-Unis. C’est de ces deux types de devises que nous parlerons exclusivement dans le reste du contenu.
Il y a trois classes de devises parmi les devises flottantes : les paires exotiques, les paires mineures et les paires majeures. L’euro, le dollar américain, le livre sterling, le franc suisse et le yen japonais sont les monnaies les plus fréquemment utilisées et donc les plus populaires du monde. Elles sont regroupées dans la catégorie des paires de devises majeures : EURUSD, USDCHF, USDJPY et GBPUSD.
En plus de celles-là, les opérations sur le Forex font fréquemment appel à trois autres devises : le dollar australien, le dollar canadien et le dollar néo-zélandais. En les associant avec le dollar américain, le résultat donne des devises mineures : AUDUSD, USDCAD et NZDUSD.
Les autres paires de devises qu’on retrouve sur le Forex en dehors de celles évoquées précédemment font partie des « paires de devises exotiques ». Elles occupent moins de 10 % de l’ensemble des opérations de change : EURGBP, EURNZD, CADJPY, GBPJPY, etc.
La cotation
Sur le marché du Forex, une devise est toujours comparée à une autre devise. On dit qu’elle est cotée par paire. Par exemple, la valeur du dollar américain (symbole : USD) sera exprimée par rapport à celle d’une autre devise, comme le livre sterling (symbole : GBP). On obtiendra alors la paire dollar-livre, notée USD/GBP.
En termes de volume, le dollar et l’euro représentent les devises les plus échangées. En lisant le nom d’une paire de devises, on fait bien attention à regarder le symbole de gauche et celui de droite. La devise de base est celle se trouvant à gauche. C’est elle que le trader FX achète ou vend. À droite, on a la devise de contrepartie ou de cotation.
Dans le langage financier, la devise de base est dite « certaine », car sa valeur de base sera toujours égale à 1. C’est certain. Logiquement, le terme financier est donc « incertain » quand on veut faire référence à la devise de cotation. Il n’est pas possible en effet de connaître sa valeur à l’avance, car elle varie selon le principe de l’offre et de la demande.
Important
La variation de la cotation s’exprime en PIP (Percentage in Point). Un PIP (1 pip) équivaut à la plus petite fluctuation observable sur la cotation. C’est souvent la quatrième décimale de la cotation. Lorsque la paire de devises EURUSD aurait quitté par exemple 1,0006 à 1,0001, le cours aura diminué de 5 pips.
Vous devez savoir que les traders ne vendent ou n’achètent pas de la monnaie physique. Qu’il s’agisse de la vente ou de l’achat, les deux ont lieu dans les transactions de change. Ainsi, il n’est pas possible de vendre ou d’acheter simplement l’EUR/USD. C’est là toute la différence avec les actions d’une entreprise. Cette paire, comme toutes les autres d’ailleurs, n’existe pas concrètement. Comment ?
La monnaie n’existe pas en couple, mais seule. Sans acheter des devises, les traders FX vont donc spéculer simplement sur les futurs mouvements des cours. La logique ici est simple à cerner. Quand il estime que la cotation de la paire de devises va baisser, le trader vend la paire. Sinon, il achète la paire en espérant que son cours va augmenter.
Quels sont les horaires de cotation ?
Le marché du Forex s’ouvre du dimanche à 23 h au vendredi à 22 h. Il est donc possible de trader durant la nuit. Mais comme vous vous en êtes rendu compte, le Forex reste fermé le weekend, du vendredi à 22 heures au dimanche à 23 heures.
Si ce marché reste ouvert 24h/24, il est important de noter que les plus grandes variations s’observent quand les bourses des États-Unis et de Londres (S&P500, Nasdaq, Dow-Jones) sont ouvertes. Forcément, c’est à ces heures qu’on assiste à la plus grande activité.
Quels facteurs influencent le marché du Forex ?
Les variations du cours des paires de devises sont dues à différents facteurs qu’il faut garder à l’esprit quand on souhaite faire du trading FX. Maîtriser ceux-ci vous permettra de progresser dans votre stratégie et d’être performant. La baisse et la hausse des cotations des devises sont influencées par :
- L’offre et la demande autour d’une paire de devises ;
- Les taux de croissance économique ;
- Les catastrophes naturelles ;
- Les événements économiques ou politiques ;
- L’inflation ;
- Les Taux d’intérêt.
Ainsi, les traders peuvent par exemple se baser sur les annonces de résultats monétaires et économiques : créations d’emplois, niveau de chômage, changement d’un taux directeur d’une banque centrale importante, niveau de l’inflation, montant de la dette publique …, pour prendre position sur le Forex.
Trader le Forex n’est donc pas un jeu ! Au-delà des notions de base à maîtriser, il est donc essentiel de bien se former pour cerner tous les aspects de la chose. Ce n’est qu’ainsi que vous pourrez réussir dans ce domaine.
