Les contrats à terme (futures) et les contrats sur la différence (CFD) sont deux instruments financiers couramment utilisés dans le monde de la gestion des risques sur les marchés financiers. Bien qu’ils partagent des similitudes en termes de négociation sur la fluctuation des prix des actifs sous-jacents, ces deux instruments présentent des différences fondamentales. Quelle est alors la différence entre les contrats à terme (futures) et les contrats sur la différence (CFD) ? Faisons le point dans cet article.
Qu’est-ce qu’un CFD ?
Les contrats pour différence, plus couramment désignés sous l’acronyme CFD permettent de participer à une forme d’investissement très dynamique. Un CFD représente un accord entre deux parties, où vous et votre courtier convenez d’échanger la différence entre le prix d’entrée et de sortie d’un actif sous-jacent.
Lorsque vous envisagez un CFD, votre perspective sur l’évolution du prix de l’actif sous-jacent est cruciale. Si vous prévoyez une hausse, vous pouvez opter pour l’achat de CFD, tandis que si vous anticipez une baisse, la vente de CFD est une option. Ce qui distingue vraiment les CFD, c’est la diversité des actifs sous-jacents disponibles. Vous avez accès à un vaste éventail de possibilités pour le trading en ligne avec des CFD comme :
- Les indices boursiers ;
- Les actions ;
- Les matières premières comme l’or et le pétrole ;
- Les métaux ;
- Les paires de devises ;
- Les cryptomonnaies.
Cette polyvalence et la capacité à spéculer sur divers marchés mondiaux font des CFD un outil prisé par de nombreux investisseurs. Surtout ceux qui cherchent à diversifier leurs portefeuilles et à tirer parti des fluctuations des prix sur un large éventail d’actifs. Toutefois, vous devez bien comprendre les risques associés aux CFD et de trader de manière responsable pour éviter des pertes financières importantes.
Que savoir sur Future ?
Comme nous l’avions dit un peu plus haut, les CFD vous offrent une opportunité d’investir et de spéculer sur la direction des prix sans limites de temps. Quant à un contrat à terme (futures), c’est un accord où l’achat ou la vente d’un actif est convenu pour une date future spécifique et un prix fixe. Tout comme les CFD, les contrats à terme standardisés couvrent divers actifs financiers comme : les devises (forex), les actions, les indices boursiers et les matières premières.
Cependant, il y a une différence particulière à noter. En effet, les options d’actifs pour les contrats à terme standardisés ne sont pas aussi vastes que celles des CFD. Par exemple, si vous envisagez de négocier des actions, le choix d’actions éligibles aux contrats à terme standardisés est considérablement plus restreint par rapport aux CFD. Cela signifie que les contrats à terme standardisés se concentrent principalement sur les actions les plus importantes.
En revanche, les contrats à terme standardisés sont couramment utilisés pour investir dans les indices boursiers majeurs du monde. Ils constituent l’outil de choix pour ceux qui souhaitent trader sur les performances globales des principales places boursières. Bien que les CFD et les contrats à terme partagent des similitudes, comme la diversité des actifs, il est crucial de comprendre que la gamme d’actifs disponibles peut différer entre ces deux instruments. Les contrats à terme sont particulièrement adaptés aux investisseurs qui se concentrent sur les indices boursiers mondiaux, tandis que les CFD offrent une gamme plus étendue d’options d’actifs sous-jacents.
Quels sont les principaux éléments qui différencient les CFD des FUTURES ?
Les CFD et les FUTURES présentent plusieurs distinctions importantes. Parmi ces derniers, on peut noter :
Les dates d’échéance
Les contrats à terme (futures) comportent une date limite où la livraison de l’actif est requise. En effet, chaque future a sa propre date d’échéance et cette dernière est valable uniquement pour une période définie, comme le troisième vendredi de chaque mois pour les futures sur indices. Dès qu’un contrat atteint sa date d’expiration, il cesse d’être négociable et est liquidé.
Par contre, les CFD ne sont pas soumis à des échéances. Vous vous engagez simplement à échanger la différence de prix entre le moment où vous ouvrez et clôturez le contrat. Il n’y a pas de pression temporelle fixe pour la livraison de l’actif sous-jacent. Cela offre ainsi une plus grande flexibilité dans votre trading.
Les catégories d’actifs
Les futures couvrent la plupart du temps divers actifs. Le marché le plus célèbre est celui des matières premières. Toutefois, si vous visez la liquidité et le volume, vous pouvez vous tourner vers les marchés futures des indices boursiers et des devises, qui sont les plus actifs.
En ce qui concerne les CFD, vous avez encore plus de possibilités. Vous pouvez trader un éventail plus large de marchés, incluant les actions, les indices, les matières premières, les devises, les options et les obligations. Les CFD offrent une polyvalence remarquable pour diversifier votre portefeuille et accéder à une variété d’instruments financiers, allant au-delà des marchés futures plus traditionnels.
La détention des actifs
Lorsque vous optez pour un contrat à terme, à l’échéance, vous avez deux choix :
- La livraison physique : Pour cette option, vous pouvez accepter la livraison de la matière première ou conserver les actions, devises, ou obligations sous-jacentes.
- Le règlement en espèces : Pour ce choix, au lieu de recevoir l’actif ou de le conserver, vous effectuez simplement un paiement en espèces.
En revanche, lorsque vous faites du trading avec des CFD, vous êtes toujours engagé dans un règlement en espèces. Vous ne devenez jamais propriétaire de l’actif sous-jacent. Cette différence est importante puisqu’elle signifie que vous ne prenez pas possession de l’actif réel lorsque vous tradez des CFD. Cela offre une flexibilité et une simplicité supplémentaires dans vos transactions.
Le moyen de négociation
Les contrats à terme (futures) s’échangent sur des marchés boursiers, où les acteurs se rencontrent pour acheter et vendre des quantités définies d’actifs. Ces bourses sont strictement régulées pour assurer la qualité des produits et une transaction fluide entre les parties.
Par contre, les CFD sont négociés de gré à gré (directement avec votre courtier). Les transactions OTC sont généralement plus flexibles que les échanges boursiers qui sont soumis à des règles strictes. Cela signifie que vous avez la possibilité de créer des accords sur mesure qui correspondent à votre profil d’investisseur et à votre stratégie de trading. Cela offre ainsi une plus grande liberté dans vos transactions.
La taille des ordres
Les contrats à terme sont négociés sur des marchés boursiers majeurs, ce qui les rend standardisés en qualité et en quantité. Les tailles d’ordres sont souvent importantes puisqu’elles sont conçues principalement pour les institutions financières.
Les CFD sont aussi basés sur des lots standardisés qui reflètent l’actif sous-jacent. Toutefois, une différence majeure réside dans la possibilité de négocier des CFD par incréments. D’une manière ou d’une autre, retenez simplement que de nombreux éléments différencient les CFD des FUTURES.
