Le spread est une notion qui régit les marchés et les transactions. Il désigne la différence de prix entre l’offre d’achat (le cours) et la demande de vente d’un actif financier. Cette disparité constitue le socle de nombreuses opérations boursières et du trading en général. Comprendre le spread revêt d’une importance majeure pour les investisseurs et les traders puisqu’il influe directement sur leurs bénéfices et leurs pertes. Ce concept englobe aussi diverses facettes de la finance, allant des contrats pour la différence (CFD) aux stratégies de trading d’options. Zoom sur tout ce que vous pouvez savoir sur le spread.
Que savoir sur le spread ?
Dans le contexte de la fiance, le spread est tout simplement la variation de prix entre l’offre d’achat et la demande de vente d’un actif donné. C’est un concept fondamental pour ceux d’entre vous qui s’intéressent au trading sur CFD, car il définit la manière dont les produits dérivés sont cotés sur le marché. Aujourd’hui, de nombreuses entités comme les courtiers et les teneurs de marchés utilisent la cotation en spread.
Concrètement, cela signifie que lorsque vous souhaitez acheter un actif, le prix auquel vous pouvez l’acquérir sera toujours légèrement plus élevé que le prix du marché sous-jacent. En revanche, si vous voulez vendre cet actif, le prix auquel vous pourrez le faire sera légèrement plus bas que ce même prix du marché sous-jacent. Alors, sachez que le terme « spread » est polyvalent dans le monde de la finance. Il implique toujours une différence entre deux valeurs ou taux.
Le spread peut également être associé à une stratégie bien connue dans le domaine du trading d’options, appelée l’option spread. Cette stratégie consiste, pour vous, à acheter et à vendre le même nombre d’options ayant des prix d’exercice et des échéances différentes. D’une manière ou d’une autre, le spread est un concept clé qui régit les prix des actifs financiers. Comprendre comment il fonctionne est crucial pour tous ceux d’entre vous qui cherchent à naviguer dans le monde complexe de la finance et du trading.
Quels sont les différents types de spread dans le trading ?
Lorsque vous évoluez sur les marchés financiers, vous êtes confrontés à deux types de spreads : le spread fixe et le spread flottant. Chacun de ces types de spreads a ses caractéristiques distinctives et ses avantages. Toutefois, vous devez comprendre leurs différences pour prendre des décisions éclairées dans le monde du trading.
Le spread fixe
Le spread fixe, comme son nom l’indique, reste constant avec le temps. Quelle que soit la situation du marché ou sa volatilité, vous savez toujours à quoi vous attendre en termes de taille de spread. Cette caractéristique apporte une certaine prévisibilité aux traders puisqu’ils peuvent anticiper les coûts de transaction avec une grande précision.
Les courtiers peuvent offrir des spreads fixes pour certains types de comptes ou d’instruments. Ainsi, en tant que client, vous êtes informé à l’avance du type de spread qui sera appliqué à votre compte. Cette transparence est un avantage indéniable, car elle vous permet de planifier vos opérations et de gérer efficacement votre risque.
Le spread flottant
Le spread flottant évolue en fonction de la situation du marché. Sa valeur peut augmenter ou diminuer en réponse à la liquidité du marché et aux variations de l’offre et de la demande pour un actif particulier. Cela signifie que le spread flottant peut être plus étroit en période de stabilité et plus large lorsqu’il y a une forte activité sur le marché.
Par exemple, lors de la publication d’importantes actualités macroéconomiques, le spread sur les paires de devises associées peut augmenter de manière significative. Les traders doivent donc être conscients de ces fluctuations potentielles et prendre des décisions en conséquence.
Par ailleurs, sur les marchés très liquides comme les principales paires de devises du marché forex, les spreads sont généralement plus stables. Cette stabilité découle du grand nombre d’ordres d’achat et de vente à différents niveaux de prix. Bien que ces spreads puissent être qualifiés de flottants, ils changent historiquement assez rarement. Les traders ont donc tendance à bénéficier d’une certaine constance dans ces marchés.
Le choix entre un spread fixe et un spread flottant dépend de votre style de trading, de votre tolérance au risque et de votre compréhension des marchés. Le spread fixe offre la prévisibilité, tandis que le spread flottant peut s’adapter aux conditions changeantes du marché. Avant de vous lancer dans le trading, prenez le temps d’évaluer ces deux options et de choisir celle qui correspond le mieux à vos objectifs financiers.
Quels sont les différents facteurs qui influencent le spread dans le trading ?
Plusieurs sont les facteurs qui influencent le spread dans le trading. Tout d’abord, la liquidité de l’instrument financier sur lequel vous tradez joue un rôle majeur. Les actifs fortement échangés, avec des marchés liquides, tendent à avoir des spreads plus serrés. Cela s’explique par la présence de nombreux participants sur ces marchés. Cet état de choses réduit l’écart entre les prix d’achat et de vente. En revanche, sur des marchés moins liquides comme le marché du gaz naturel, les frais de courtage peuvent être plus élevés en raison d’une concurrence moindre.
De plus, les conditions générales du marché ont un impact direct sur les spreads. Par exemple, lors de la publication d’annonces macroéconomiques importantes, les spreads ont tendance à s’élargir brusquement en raison de l’augmentation de la volatilité. La plupart des courtiers dans ces périodes ne garantissent pas des spreads fixes. Cela signifie que vous pouvez rencontrer des écarts plus importants que d’habitude.
En ce qui concerne le choix de votre courtier, il est crucial de comprendre qu’ils peuvent vous proposer soit des spreads fixes, soit des spreads variables. Les spreads fixes offrent une certaine prévisibilité, mais vous devez savoir que leur stabilité n’est pas garantie en période de volatilité.
Comment calculer un spread ?
Pour calculer le spread en trading, vous devez comprendre qu’il représente la différence entre le prix d’achat (ask) et le prix de vente (bid). Il suffit donc de soustraire le prix d’achat du prix de vente. Par exemple, si le prix d’achat est de 100 unités conventionnelles et le prix de vente est de 80 unités conventionnelles, le spread serait de 20 unités conventionnelles.
Lorsque vous ouvrez une position en tant que trader, vous devez payer la valeur du spread au courtier, multipliée par le volume de la transaction (lots). Certains courtiers peuvent aussi appliquer des commissions supplémentaires qui ne sont pas incluses dans le spread. Étant donné que vous payez le spread à chaque transaction, il est crucial de rechercher des spreads aussi bas que possible, car cela peut avoir un impact sur votre rentabilité globale. Cependant, il est tout aussi important de ne pas baser entièrement votre stratégie de trading sur le spread, car d’autres facteurs entrent en jeu.
