Le marché des changes, communément appelé forex, représente une plateforme majeure pour la réalisation d’échanges de devises. Dans ce contexte, la majorité des transactions s’articulent autour d’un petit nombre de paires de devises spécifiques. On distingue généralement deux catégories de monnaies sur le marché des changes : les devises principales, caractérisées par leur stabilité, et les devises secondaires, qui se révèlent plus volatiles et comportent des niveaux de risque plus élevés. Les opérateurs sur le forex prêtent une attention particulière à l’évolution des cours des devises principales lorsqu’ils effectuent leurs transactions. Que savoir sur les différents types de devises et surtout celles à risques sur forex ?
Le marché des changes (forex) est le marché financier le plus vaste et le plus liquide au monde puisqu’il implique un échange constant de devises. Les principales devises sur le forex sont les plus échangées et les plus liquides. Elles représentent l’économie de grandes nations et jouent un rôle central dans le commerce international. Parmi ces devises, on peut noter :
Le dollar américain (USD) occupe une position dominante sur le marché forex et représente environ 86 % de l’ensemble des transactions. Il sert de référence pour l’évaluation d’autres devises et matières premières. En effet, le dollar joue un rôle prépondérant dans les réserves de change mondiales, totalisant environ 64 % de ces réserves. Plusieurs facteurs fondamentaux influent sur la performance du dollar américain. Par exemple, le pétrole et de nombreux métaux sont négociés en USD. Cela signifie que les fluctuations de l’offre et de la demande sur ces marchés ont un impact direct sur la valeur du dollar.
Le dollar bénéficie aussi de son statut de devise refuge. Il attire les investisseurs lorsque les conditions économiques se détériorent. Les décisions de la Réserve fédérale concernant les taux d’intérêt exercent une influence considérable sur la valeur du dollar. D’autres facteurs importants qui impactent le dollar américain incluent la balance commerciale et la dette nationale des États-Unis.
En général, un accroissement du déficit commercial et de la dette nationale diminue l’attrait de la devise américaine. Toutefois, il arrive parfois que, lorsque le déficit commercial et la dette nationale sont élevés, les investisseurs recherchent la sécurité perçue du dollar et cela entraîne une hausse de sa valeur.
L’euro (EUR) représente la monnaie relativement récente sur le marché forex, ayant succédé au Deutsche Mark allemand, qui était auparavant impliqué dans 25 % des transactions Forex. Actuellement utilisé par les 19 membres de l’Union européenne, l’euro se classe en tant que deuxième devise la plus échangée. Il contribue à environ 37 % des échanges de devises. Les facteurs fondamentaux qui influencent la valeur de l’euro sont souvent liés aux économies solides qui adoptent cette monnaie commune, en particulier la France et l’Allemagne.
La performance de l’euro est fortement influencée par des éléments comme l’inflation des prix à la consommation et les taux d’intérêt fixés par la Banque centrale européenne. De plus, les indicateurs liés aux exportations nationales et au taux de chômage ont tendance à impacter la performance de l’euro.
D’ailleurs, les pays comme l’Allemagne jouent un rôle majeur en tant qu’exportateurs de biens manufacturés et de technologies. Par ailleurs, l’Europe demeure tributaire de l’énergie, notamment du gaz russe et du pétrole du Moyen-Orient. Ainsi, les augmentations de la demande pour ces ressources ont un effet négatif sur la monnaie européenne. Un autre défi pour l’euro réside dans les disparités économiques au sein de la zone euro, comme cela a été manifeste lors de la crise de la dette en 2011.
Le yen japonais (JPY) occupe une position dominante sur le marché asiatique. Il se positionne comme la monnaie la plus robuste et la plus largement négociée dans cette région. À l’échelle mondiale, le yen japonais se classe en troisième position en termes de volume d’échanges, principalement apparié avec le dollar américain et l’euro. Il représente environ 20 % du total des transactions sur les marchés des changes.
La demande de yen japonais provient principalement des entreprises japonaises rapatriant leurs bénéfices commerciaux. Par conséquent, la valeur du yen est étroitement liée à la performance financière de ces sociétés et à la santé du marché immobilier japonais.
L’économie japonaise est fortement axée sur les exportations industrielles, ce qui confère au JPY un statut de refuge prisé par les traders en période de sentiment de risque élevé sur les marchés. Cependant, le yen japonais est également utilisé par les carry traders lorsque l’appétit pour le risque pré-domine. Les faibles taux d’intérêt au Japon permettent à ces opérateurs d’emprunter la monnaie à moindre coût pour investir dans d’autres pays.
Sur forex, il y a également des devises à haut risque que les traders n’aiment pas utiliser. Parmi ces dernières, on peut parler de :
La couronne suédoise, ou SEK, est la devise officielle de la Suède. Elle est souvent considérée comme une devise à risque en raison de plusieurs facteurs. Tout d’abord, la Suède est fortement dépendante des exportations, ce qui rend la SEK sensible aux fluctuations économiques mondiales. De plus, la politique monétaire de la Banque centrale suédoise (Riksbank) peut influencer la SEK, notamment ses taux d’intérêt négatifs, qui ont un impact sur les mouvements de capitaux.
La couronne suédoise est également sensible aux fluctuations des prix des matières premières, en particulier le pétrole. Par conséquent, les traders doivent surveiller de près les indicateurs économiques suédois, les politiques monétaires et les développements géopolitiques pour anticiper les mouvements de la SEK sur le marché forex.
La couronne danoise, ou DKK, est la devise du Danemark, mais elle est également utilisée dans les îles Féroé et le Groenland. La DKK est considérée comme une devise à risque en raison de sa stabilité historique. Le Danemark a une politique de taux de change fixe avec l’euro, ce qui signifie que la Banque Nationale danoise intervient régulièrement sur les marchés pour maintenir le taux de change fixe. Cependant, cela peut créer des tensions sur le marché des changes.
La DKK peut être influencée par des événements mondiaux imprévisibles comme des crises financières majeures, car le Danemark tente de maintenir sa parité avec l’euro. Les traders forex doivent être attentifs aux interventions de la Banque Nationale danoise et aux annonces économiques pour anticiper les mouvements de la DKK.
La couronne tchèque (CZK) est la devise de la République tchèque. Bien que la République tchèque ne soit pas membre de la zone euro, elle fait partie de l’Union européenne, ce qui signifie que la CZK peut être influencée par les développements économiques en Europe. La Banque Nationale tchèque intervient aussi sur les marchés des changes pour contrôler la volatilité de la CZK.
La CZK peut être sujette à des fluctuations en raison de la politique monétaire et des annonces économiques en République tchèque. Dès lors, les traders doivent surveiller de près les indicateurs économiques tchèques et les développements de l’Union européenne pour évaluer le risque associé à la CZK sur le forex.