L’univers du trading renferme un certain nombre d’outils puissants et redoutables, dont l’effet de levier. Cette arme à double tranchant peut-elle être utilisée sur les petits comptes de trading ? En effet, si l’effet de levier peut vous faire prendre des positions de taille importante avec moins de fonds et vous permettre d’enregistrer des profits intéressants, il peut aussi vous faire perdre votre capital très rapidement. C’est là justement toute la subtilité de cet outil. Il faut savoir s’en servir. Dans ce contenu, il s’agira donc de lever le voile sur l’effet de levier et son utilisation avec les petits comptes de trading.
L’effet de levier : qu’est-ce que c’est ?
L’effet de levier est un outil financier mis à disposition par un broker pour permettre au trader de prendre position sur un instrument financier pour un montant plus grand que celui du solde réel de son compte. Ainsi, pour chacune de vos positions, vous avez la possibilité de choisir l’effet de levier qui vous convient. Évidemment, cela se fera dans la limite autorisée par votre broker.
Pour certains courtiers du Forex par exemple, cette limite peut aller jusqu’à 1:1000. Concrètement, cela veut dire que vous êtes en mesure de prendre une position d’un montant de 100 000 euros si vous disposez d’un capital de 100 euros. Mais alors, doit-on trader avec ou sans effet de levier ?
L’effet de levier : un allié essentiel des petits comptes
Quand on prend l’exemple du Forex, l’utilisation de l’effet de levier est intéressante à cause de la faible volatilité. C’est l’un des marchés qui observent le plus faible taux de volatilité. Ses fluctuations journalières sont généralement en dessous de 1%. Durant la crise financière et économique survenue en 2008 (volatilité maximale), l’ensemble des paires du Forex n’avait enregistré que 1.46% de volatilité pendant que celle des matières premières était proche de 5% et plafonnait à 3% sur le CAC40.
Même si la plupart des traders y font appel, l’utilisation de l’effet de levier n’est en aucun cas une obligation. Quel que soit vos ressources financières, il ne doit s’intégrer à votre plan de trading que si vous avez un money management (gestion du risque dans le trading) rigoureux et approprié.
Toujours dans l’exemple du marché du Forex, il faut noter que la taille d’une position ne doit jamais excéder les 2% de votre capital total. On recommande souvent 1% pour ceux qui font du Swing trading.
Comment calculer son effet de levier ?
Votre effet de levier représente le quotient de la somme totale du montant des positions ouvertes (à convertir dans l’unité monétaire de base de votre compte) par le total de la balance de votre portefeuille.
Prenons un exemple et supposons que vous détenez un petit compte de 100 euros et que vous prenez une position de 1000 dollars sur l’EUR/USD. Il faut maintenant reconvertir les 1000 dollars dans la devise de base de votre portefeuille de trading. Admettons qu’une paire EUR/USD cote 1.25, le calcul se fait comme ceci : 1000 ÷ 1.25 = 800 euros. Votre effet de levier vaut donc : 800 ÷ 100 = 8.
À l’heure actuelle, il existe plusieurs outils sur internet dont vous pouvez vous servir pour calculer rapidement la taille de vos positions selon le risque attribué à chaque trade. Il n’y a donc pas d’inquiétude en la matière. Certains outils vous aident même à connaitre la valeur en euros d’un pip.
L’effet de levier en constante évolution
L’effet de levier employé s’évalue de la façon suivante : total du montant des positions ÷ balance du compte. Ainsi, les variations du marché entrainent une évolution constante du solde votre compte de trading. Il en est de même pour votre effet de levier qui varie durant la durée votre trade.
Techniquement, l’effet de levier augmente lorsque vous êtes en perte et diminue quand votre position est en gain. C’est pour cela que les brokers mettent souvent un plafond sur l’effet de levier.
En pratique, il doit toujours rester sur votre compte au minimum 1% de la somme totale du montant de toutes vos positions. Lorsque le solde de votre compte passe en dessous de cette limite, le courtier ferme automatiquement toutes vos positions ou une partie afin de maintenir la balance. Il s’agit d’une forme d’alerte, qui en cas d’évolution défavorable du cours, vous permet de ne pas perdre plus que le montant de la mise initiale.
Parfois (souvent pour les gros clients), c’est le broker même qui vous contacte avant de fermer vos positions. Il vous propose alors un appel de marge pour vous permettre de maintenir vos positions ouvertes en déposant à nouveau des fonds. Si vous ne souhaitez pas effectuer un nouveau dépôt, le courtier va alors couper toutes vos positions.
Le dépôt initial et l’effet de levier
L’effet de levier à choisir est tributaire du montant déposé initialement. Sur le marché du Forex, il faut 10 000 dollars pour ouvrir la taille minimale d’une position si votre broker ne propose pas des lots mini. S’il propose, la taille minimale est alors de 1000 dollars pour une position. C’est avec le montant disponible sur votre compte que l’effet de levier est calculé. Du coup, plus ce montant est petit, plus l’effet de levier sera grand.
Pour une taille minimale de position de 1000 dollars, voici ce que vaut l’effet de levier selon votre dépôt initial :
- Dépôt de 100 dollars, effet de levier par position : 1000 ÷ 100 = 10 ;
- Dépôt de 500 dollars, effet de levier par position : 1000 ÷ 500 = 2 ;
- Dépôt de 1000 dollars ; effet de levier par position : 1000 ÷ 1000 = 1.
L’usage non rationnel d’un effet de levier peut donc s’avérer dangereux, surtout pour les petits comptes. Plus votre effet de levier est élevé, plus l’exposition au risque est importante. Le solde de votre compte sera d’autant plus impacté par chaque mouvement du cours.
Calculons la valeur d’un pip en tenant compte de la taille de votre position. Prenons l’exemple de la paire EUR/USD avec une cotation en quatre décimales. 1 pip équivaut donc à 0.0001. De la sorte :
- La valeur d’un pip vaut 0.10 dollar (1000 x 0.0001) : position de 1000 dollars (0.01 lot) ;
- La valeur d’un pip vaut 1 dollar (10 000 x 0.0001) : position de 10 000 dollars (0.1 lot) ;
- La valeur d’un pip vaut 10 dollars (100 000 x 0.0001) : position de 100 000 dollars (1 lot).
On va supposer que vous avez effectué un dépôt initial de 100 dollars. Si vous ouvrez une position de 1000 (levier = 1000 / 100 = 10), il faudra techniquement donc une variation de 1000 pips pour cramer votre compte.
Que retenir sur l’utilisation de l’effet de levier avec les petits comptes ?
L’utilisation de l’effet de levier n’est pas mauvaise en soi. C’est plutôt son abus qui peut être dangereux et ne pas permettre de gagner en performance. Les traders qui réalisent les plus belles performances utilisent généralement un levier plus petit que 5.
La plus petite taille de position étant de 1000 unités, les traders peuvent parfois se sentir dans l’obligation d’utiliser l’effet de levier sur chacune de leurs positions quand ils ont un petit capital. Avec un petit compte, la norme voudrait que vous limitiez le nombre de vos positions. La clé se retrouve donc dans la qualité de votre formation et la rigueur de votre money management.
