La quête de la maîtrise totale des marchés est un objectif partagé par la plupart des traders. Idéalement, cela signifierait d’éliminer toute perte, d’éviter toute décision impulsée par l’émotion, et ne jamais effectuer de transaction fondée sur des critères irrationnels. Malheureusement, il est impossible de prédire tous les mouvements du marché et de naviguer sans commettre d’erreurs. Dans le domaine du trading, tout comme dans celui de l’investissement, des périodes de pertes, communément appelées drawdowns font partie intégrante de la réalité. Comment gérer le drawdown en trading ? Faisons le point dans cet article.
Que savoir sur le drawdown en trading ?
Un drawdown dans le domaine du trading se réfère à la réduction du capital d’un trader par rapport à un sommet précédent sur une période définie. Souvent exprimé en pourcentage, il peut aussi être défini en termes de montants en dollars si cela est plus pertinent pour un trader spécifique. Par exemple, si le solde de votre compte de trading atteint 10 000 €, puis chute à 9000 € avant de remonter au-dessus de 10 000 €, le compte a subi un drawdown de 10 %.
Il faut noter que le drawdown est important pour évaluer la volatilité à la baisse et les risques associés à un investissement. Il permet de mesurer la profondeur de la chute par rapport au sommet précédent. Ainsi, il offre un aperçu de la façon dont un investissement ou un compte de trading peut se comporter dans des conditions de marché défavorables.
Garder à l’esprit
Par ailleurs, vous devez garder à l’esprit que le drawdown n’est pas seulement une mesure de perte, mais aussi une indication de la volatilité. Lorsque la valeur d’un actif ou d’un compte reste en dessous de son sommet précédent pendant une période prolongée, le drawdown potentiel augmente. Cela signifie que la récupération peut nécessiter plus de temps et d’efforts.
De plus, lorsqu’un trader évalue les drawdowns, il doit nécessairement tenir compte du temps nécessaire pour récupérer complètement du creux. D’ailleurs, un drawdown de courte durée peut être plus facile à gérer qu’un drawdown prolongé puisque la rapidité avec laquelle un investissement peut récupérer est un facteur crucial.
Toutefois, vous devez également faire la distinction entre les drawdowns et les pertes. En général, les drawdowns se réfèrent principalement à la mesure du pic au creux. Quant aux pertes, elles sont généralement liées à la différence entre le prix d’achat et le prix actuel ou de sortie d’un actif. Comprendre ces concepts est primordial si vous êtes un trader. Cela vous aidera à évaluer votre tolérance au risque. Vous devrez prendre des décisions éclairées en matière de gestion de portefeuille.
Comment calculer le drawdown en trading ?
Pour calculer le drawdown en trading, vous devez déterminer la réduction maximale du capital par rapport à un sommet précédent. Cette dernière est généralement exprimée en pourcentage. En effet, supposons par exemple que vous ayez initialement un capital de 100 €. Pour calculer le drawdown, vous comparez ce montant initial au point le plus élevé que votre compte a atteint. Cela peut être de 120 € et au point le plus bas qu’il a atteint peut être de 70 €. Le drawdown est calculé à partir du pic du compte (120 €) par rapport au creux (70 €), ce qui donne un drawdown de 50 € (120 € – 70 €).
La formule pour calculer le drawdown en pourcentage est la suivante :
Drawdown (DD) % = ((Pmax – Pmin)/Pmax)) * 100
- Pic précédent (Pmax) est le niveau le plus élevé atteint par votre capital.
- Creux actuel (Pmin) est le niveau le plus bas atteint après le pic précédent.
A ne pas oublier
Par ailleurs, comme nous l’avions dit un peu plus haut, les drawdowns reflètent la baisse du capital dans le compte d’un trader, spécifiquement du pic au creux. Ainsi, il est important de noter que le creux ne peut être défini qu’une fois qu’un nouveau pic a été atteint. Vous devez aussi comprendre que le drawdown ne représente pas une perte en soi, mais plutôt le mouvement du pic au creux par rapport au montant initial déposé.
D’une manière ou d’une autre, les drawdowns sont inévitables dans le trading. Par exemple, si votre capital atteint un pic de 150 € avec un creux de 110 € (en partant d’un capital initial de 100 €), votre drawdown total serait de 40 € (150 € – 110 €). Bien que votre portefeuille ait pu générer un bénéfice de 50 %, vous avez tout de même enregistré un drawdown de 27 % au cours de cette période.
Quelle est l’importance des drawdowns en trading ?
L’importance des drawdowns dans le trading et l’investissement ne peut être surestimée. En effet, les drawdowns servent de baromètre pour évaluer le risque et la résilience d’un portefeuille. Ils reflètent la réalité que les marchés financiers sont sujets à la volatilité et aux fluctuations. De plus, ils peuvent avoir un impact significatif sur le capital d’un investisseur.
Par ailleurs, sachez qu’un aspect crucial des drawdowns réside dans leur relation avec le retour à la rentabilité. Plus le drawdown est important, plus l’effort nécessaire pour retrouver le niveau initial de capital est considérable. Par exemple, un drawdown de 1 % ne semble pas alarmant puisqu’il suffit de réaliser un gain de 1,01 % pour revenir à son niveau précédent. Toutefois, un drawdown de 50 % exige un retour de 100 % pour récupérer l’investissement initial. C’est alors une tâche beaucoup plus ardue, voire impossible dans certaines situations.
Le pourcentage requis pour récupérer le drawdown est souvent désigné sous le nom de « risque de drawdown ». Cela met en évidence le défi potentiellement immense associé à la récupération. En résumé, il faut retenir que la gestion des risques est une composante fondamentale de tout plan de trading ou d’investissement. Elle permet de préserver le capital et assurer la pérennité dans un environnement souvent volatile.
Même si une stratégie peut avoir un taux de réussite élevé, les drawdowns font partie intégrante du jeu. Par exemple, une stratégie avec un taux de réussite de 80 % ne signifie pas nécessairement que huit trades sur dix seront toujours rentables. Les périodes de pertes sont inévitables, et une gestion prudente des risques permet de minimiser leur impact sur le capital total.
Comment réduire les drawdowns en trading ?
Pour réduire les drawdowns en trading, vous devez suivre quelques conseils importants. En effet, la diversification joue un rôle central dans la réduction des risques liés aux drawdowns. Ainsi, évitez de concentrer tous vos investissements dans un seul domaine. En diversifiant votre portefeuille, vous pouvez mieux résister aux chutes sévères du marché.
Par exemple, la détention d’or peut servir de protection contre l’inflation et les périodes de récession, tandis que l’ajout d’actions peut offrir des opportunités de croissance. N’oubliez pas non plus les matières premières comme le pétrole, dont la demande augmente avec la croissance économique. Une diversification bien équilibrée peut contribuer à minimiser les drawdowns.
La gestion adéquate des risques est un pilier fondamental pour tout trader. Même avec une stratégie de trading solide, une mauvaise gestion des risques peut entraîner des pertes importantes. Alors, évitez de prendre des positions avec des tailles de lots excessivement élevées et maintenez une cohérence dans la taille de vos ordres. Cela vous permettra de définir précisément le montant que vous risquez de perdre dans chaque trade. Vous aurez dans ce cas un meilleur contrôle sur vos investissements. D’ailleurs, plus de contrôle signifie moins de drawdowns potentiels.
En résumé, il est important de retenir ces points clés concernant les drawdowns en trading :
- Les drawdowns peuvent être exprimés en pourcentage ou en termes absolus en dollars.
- Les drawdowns mesurent la réduction d’un compte de trading par rapport à son niveau maximal avant de revenir à ce niveau.
- Le risque de drawdown désigne le pourcentage que le compte doit regagner pour atteindre son niveau maximal précédent.
Il est alors primordial de le gérer avec précaution pour éviter des pertes irréparables.
